Vakuusvaade (margin call) syntyy, kun marginaalitilisi oma pääoma laskee alle välittäjän ylläpitovaatimuksen, pakottaen sinut joko tallettamaan lisää käteistä tai myymään arvopapereita tilin palauttamiseksi säädöstenmukaiseksi. Vakuusvaatimuksen syntymisen ymmärtäminen on kriittistä kaikille, jotka käyttävät vipuvaikutusta sijoitustilillään.
Kaava
Tilin oma pääoma = Arvopapereiden markkina-arvo - Lainattu summa
Marginaaliprosentti = Tilin oma pääoma / Arvopapereiden markkina-arvo
Vakuusvaade laukeaa, kun Marginaaliprosentti < Ylläpitovaatimus (yleensä 25-30%).
Minimiarvo ennen vakuusvaadetta on:
Arvopapereiden minimiarvo = Lainattu summa / (1 - Ylläpitovaatimus)
Laskettu Esimerkki
Ostat osakkeita 10 000 dollarilla 50 %:n marginaalilla (lainaten 5 000 dollaria):
- Alkuperäinen arvopapereiden arvo: 10 000 $
- Lainattu: 5 000 $
- Alkuperäinen oma pääoma: 5 000 $
- Alkuperäinen marginaali: 50 %
Välittäjäsi vaatii 30 %:n ylläpitomarginaalia. Vakuusvaatimustaso on:
Minimiarvo = 5 000 $ / (1 - 0,30) = 5 000 $ / 0,70 = 7 142,86 $
Jos osakkeiden arvo laskee 7 100 dollariin, omaksi pääomaksi tulee 7 100 $ - 5 000 $ = 2 100 $, ja marginaaliprosenttisi on 2 100 $ / 7 100 $ = 29,6 %, alle 30 %:n vaatimuksen. Saat vakuusvaatimuksen ja sinun on tallennettava 142,86 dollaria tai myytävä arvopapereita.
Ketjureaktio
Vakuusvaatimukset ovat erityisen vaarallisia nopeasti laskevilla markkinoilla. Kun hinnat laskevat, tilin oma pääoma supistuu ja laukaisee vaatimuksia. Jos et pysty täyttämään niitä, pakkoutumismyynnit painaa hintoja alaspäin laukaisemaan lisää vaatimuksia — ketjureaktio, joka voi nopeasti nollata omaksi pääomasi.
Tärkeät Vipuvaikutuspisteet
| Alkuperäinen Marginaali | Maksimi Vipuvaikutus |
|---|---|
| 50 % | 2:1 |
| 33 % | 3:1 |
| 25 % | 4:1 |
| 20 % | 5:1 |
Alhaisempi alkuperäinen marginaali tarkoittaa korkeampaa vipuvaikutusta, joka vahvistaa sekä voittoja että tappioita.
Riskienhallinta
Marginaali antaa sinulle mahdollisuuden hallita enemmän pääomaa vähemmällä käteisellä, vahvistaen tuottoja — mutta myös tappioita. 20 %:n lasku arvopapereiden arvossa voi nollata 100 % pääomastasi, jos olet 5:1 vipuvaikutuksella. Ylläpidä aina puskuria ylläpitomarginaalin yläpuolella ja suunnittele etukäteen vaatimuksen rahoittaminen.
Vinkkejä
Seuraa tilin omaa pääomaa päivittäin, jos käytät marginaalia. Aseta henkilökohtaiset marginaalirajat tiukemmiksi kuin välittäjäsi vaatimukset antaaksesi itsellesi turvamarginaalin. Muista, että marginaalikorko myös kuluttaa tuottoja — marginaali sopii parhaiten lyhytaikaiseen kauppaan, ei pitkäaikaiseen osta-ja-pidä-sijoittamiseen.
Käytä Vakuusvaade-laskuriamme nähdäksesi, mitkä arvopapereiden arvot laukaisevat vaatimuksen tililläsi.