Qu'est-ce que le rendement d'une obligation?

Le rendement d'une obligation mesure le retour qu'un investisseur obtient. Il existe différents types de rendement selon le mode de calcul.

Types de rendement

1. Rendement courant

Rendement = Coupon annuel ÷ Prix du marché × 100

Exemple : Obligation avec coupon de 50€ et prix 950€ : Rendement = 50 ÷ 950 × 100 = 5,26%

2. Rendement à l'échéance (YTM)

Formule approximative : YTM ≈ [Coupon + (Valeur nominale − Prix) ÷ Années] ÷ [(Valeur nominale + Prix) ÷ 2]

Exemple :

  • Coupon : 50€
  • Valeur nominale : 1000€
  • Prix : 950€
  • Années à l'échéance : 5

YTM ≈ [50 + (1000 − 950) ÷ 5] ÷ [(1000 + 950) ÷ 2] = 60 ÷ 975 = 6,15%

Relation prix-rendement

  • Quand le prix monte, le rendement baisse
  • Quand le prix baisse, le rendement monte

Types d'obligations

  • Obligations d'État
  • Obligations d'entreprise
  • Obligations municipales
  • Obligations zéro coupon

Avertissement

Ceci n'est qu'un guide éducatif. Consultez un conseiller financier avant d'investir.