कैपिटलाइजेशन रेट (कैप रेट) रियल एस्टेट निवेश में सबसे महत्वपूर्ण मेट्रिक्स में से एक है। यह किसी प्रॉपर्टी की वार्षिक आय को उसके मूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त करता है, जिससे आप आकार या कीमत की परवाह किए बिना प्रॉपर्टीज की तुलना कर सकते हैं।
फॉर्मूला
कैप रेट = नेट ऑपरेटिंग इनकम (NOI) / प्रॉपर्टी वैल्यू × 100%
नेट ऑपरेटिंग इनकम (NOI) की गणना
NOI = कुल किराया आय − रिक्तता − ऑपरेटिंग खर्च
ऑपरेटिंग खर्च में शामिल हैं: प्रॉपर्टी टैक्स, बीमा, मरम्मत, प्रॉपर्टी मैनेजमेंट फीस, यूटिलिटीज (यदि मकान मालिक देता है) और रिजर्व। NOI में मॉर्गेज पेमेंट शामिल नहीं है—कैप रेट एक प्रॉपर्टी मेट्रिक है, वित्तपोषण से स्वतंत्र।
चरण-दर-चरण उदाहरण
खरीद मूल्य: $500,000 वार्षिक सकल किराया: $48,000 (12 × $4,000/माह) रिक्तता (7%): $3,360 ऑपरेटिंग खर्च: $14,000
- NOI = $48,000 − $3,360 − $14,000 = $30,640
- कैप रेट = $30,640 / $500,000 × 100% = 6.13%
कौन सा कैप रेट लक्ष्य रखें?
| कैप रेट | व्याख्या |
|---|---|
| 4% से कम | कम जोखिम, कम रिटर्न (प्राइम शहरी बाजार) |
| 4–6% | मध्यम (उपनगरीय/स्थिर बाजार) |
| 6–8% | अच्छा रिटर्न (सामान्य निवेश लक्ष्य) |
| 8% से अधिक | उच्च रिटर्न लेकिन उच्च जोखिम |
कैप रेट की सीमाएं
कैप रेट में शामिल नहीं है: वित्तपोषण शर्तें, मूल्य वृद्धि क्षमता, टैक्स लाभ, या पूंजीगत व्यय। पूरी तस्वीर के लिए इसे कैश-ऑन-कैश रिटर्न और GRM के साथ उपयोग करें।
किसी भी आय-उत्पन्न करने वाली प्रॉपर्टी का विश्लेषण करने के लिए हमारे कैप रेट कैलकुलेटर का उपयोग करें।