Cos'Γ¨ il rendimento di un'obbligazione?

Il rendimento di un'obbligazione misura il ritorno che ottiene un investitore. Esistono diversi tipi di rendimento a seconda di come viene calcolato.

Tipi di rendimento

1. Rendimento corrente

Rendimento = Cedola annuale Γ· Prezzo di mercato Γ— 100

Esempio: Obbligazione con cedola di €50 e prezzo €950: Rendimento = 50 Γ· 950 Γ— 100 = 5,26%

2. Rendimento a scadenza (YTM)

Formula approssimata: YTM β‰ˆ [Cedola + (Valore nominale βˆ’ Prezzo) Γ· Anni] Γ· [(Valore nominale + Prezzo) Γ· 2]

Esempio:

  • Cedola: €50
  • Valore nominale: €1000
  • Prezzo: €950
  • Anni alla scadenza: 5

YTM β‰ˆ [50 + (1000 βˆ’ 950) Γ· 5] Γ· [(1000 + 950) Γ· 2] = 60 Γ· 975 = 6,15%

Relazione prezzo-rendimento

  • Quando il prezzo sale, il rendimento scende
  • Quando il prezzo scende, il rendimento sale

Tipi di obbligazioni

  • Titoli di Stato
  • Obbligazioni societarie
  • Obbligazioni municipali
  • Obbligazioni zero coupon

Avviso

Questa Γ¨ solo una guida educativa. Consultare un consulente finanziario prima di investire.