ポートフォリオのベータは市場に対するボラティリティを測定します。

ポートフォリオ・ベータ

β_ポートフォリオ = Σ(w_i × β_i)

ここで w_i = 各資産の重み

解釈

  • β = 1: 市場と同様に動く
  • β > 1: 市場よりも変動が大きい
  • β < 1: 変動が小さい
  • β < 0: 反対方向に動く

例

  • 資産A: 60%, β = 1.2
  • 資産B: 40%, β = 0.8
  • β = 0.6×1.2 + 0.4×0.8 = 1.04