What is Bond Yield?

De obligatierendement meet het rendement dat een belegger ontvangt. Er zijn verschillende typen afhankelijk van de berekeningsmethode.

Types

1. Current Yield

Yield = Annual Coupon Γ· Market Price Γ— 100

Example: €50 coupon, €950 price: Yield = 50 Γ· 950 Γ— 100 = 5.26%

2. Yield to Maturity (YTM)

YTM β‰ˆ [Coupon + (Face βˆ’ Price) Γ· Years] Γ· [(Face + Price) Γ· 2]

Example: Coupon €50, Face €1000, Price €950, 5 yrs: YTM β‰ˆ 60 Γ· 975 = 6.15%

Price-Yield Relationship

  • Price up β†’ yield down
  • Price down β†’ yield up

Warning

Consult a financial advisor before investing.