Het kapitalisatiepercentage (cap rate) is een van de belangrijkste maatstaven bij vastgoedbeleggen. Het drukt het jaarlijkse inkomen van een pand uit als percentage van de waarde, zodat u panden kunt vergelijken ongeacht grootte of prijs.
De Formule
Cap Rate = Netto Exploitatie-inkomen (NEI) / Vastgoedwaarde Γ 100%
Berekening van het Netto Exploitatie-inkomen (NEI)
NEI = Bruto Huurinkomen β Leegstand β Exploitatiekosten
Exploitatiekosten omvatten: onroerendgoedbelasting, verzekering, reparaties, beheerkosten, nutsvoorzieningen (indien door verhuurder betaald) en reserves. NEI omvat GEEN hypotheekbetalingenβde cap rate is een vastgoedmaatstaf, onafhankelijk van financiering.
Stapsgewijs Voorbeeld
Aankoopprijs: $500.000 Jaarlijks bruto huurinkomen: $48.000 (12 Γ $4.000/maand) Leegstand (7%): $3.360 Exploitatiekosten: $14.000
- NEI = $48.000 β $3.360 β $14.000 = $30.640
- Cap Rate = $30.640 / $500.000 Γ 100% = 6,13%
Welke Cap Rate Nastreven?
| Cap Rate | Interpretatie |
|---|---|
| < 4% | Laag risico, laag rendement (prime stedelijke markten) |
| 4β6% | Gematigd (voorsteden/stabiele markten) |
| 6β8% | Goed rendement (typisch beleggingsdoel) |
| > 8% | Hoger rendement maar hoger risico |
Beperkingen van de Cap Rate
De cap rate houdt geen rekening met: financieringsvoorwaarden, waardestijgingspotentieel, fiscale voordelen of kapitaaluitgaven. Gebruik hem samen met het cash-on-cash rendement en GRM voor een volledig beeld.
Gebruik onze cap rate calculator om elk inkomensgenererend vastgoed te analyseren.