Ang capitalization rate (cap rate) ay isa sa pinakamahalagang sukatan sa pamumuhunan sa real estate. Ipinapakita nito ang taunang kita ng isang ari-arian bilang porsyento ng halaga nito, na nagbibigay-daan sa paghahambing ng mga ari-arian anuman ang laki o presyo.
Ang Formula
Cap Rate = Net Operating Income (NOI) / Halaga ng Ari-arian Γ 100%
Pagkalkula ng Net Operating Income (NOI)
NOI = Kabuuang Kita sa Upa β Bakante β Gastos sa Operasyon
Kasama sa mga gastos sa operasyon: buwis sa ari-arian, insurance, pagkukumpuni, bayad sa pamamahala, kuryente at tubig (kung binabayaran ng may-ari) at reserba. Hindi kasama sa NOI ang mga bayad sa mortgageβang cap rate ay isang sukatan ng ari-arian, malaya mula sa financing.
Halimbawa Hakbang-hakbang
Presyo ng pagbili: $500,000 Taunang kabuuang kita sa upa: $48,000 (12 Γ $4,000/buwan) Bakante (7%): $3,360 Gastos sa operasyon: $14,000
- NOI = $48,000 β $3,360 β $14,000 = $30,640
- Cap Rate = $30,640 / $500,000 Γ 100% = 6.13%
Anong Cap Rate ang Dapat Layunin?
| Cap Rate | Interpretasyon |
|---|---|
| < 4% | Mababang panganib, mababang kita (prime urban markets) |
| 4β6% | Katamtaman (suburban/stable markets) |
| 6β8% | Magandang kita (karaniwang layunin sa pamumuhunan) |
| > 8% | Mas mataas na kita ngunit mas mataas na panganib |
Mga Limitasyon ng Cap Rate
Hindi isinasaalang-alang ng cap rate: mga kondisyon sa financing, potensyal na pagtaas ng halaga, mga benepisyo sa buwis, o mga gastos sa kapital. Gamitin ito kasama ang cash-on-cash return at GRM para sa kumpletong larawan.
Gamitin ang aming cap rate calculator para suriin ang anumang ari-ariang nagbibigay ng kita.