Ang Internal Rate of Return (IRR) ay ang discount rate na ginagawang zero ang Net Present Value (NPV) ng lahat ng cash flows mula sa isang investment. Sa simpleng salita, ito ang annualized na return na nalilikha ng iyong investment. Mas mataas ang IRR, mas kaakit-akit ang investment.

Ang Konsepto

Ang IRR ay nagresolba para sa r sa NPV equation:

0 = CFโ‚€ + CFโ‚/(1+r)ยน + CFโ‚‚/(1+r)ยฒ + ... + CFโ‚™/(1+r)โฟ

Kung saan ang CF ay ang cash flow sa bawat panahon at ang r ay ang IRR.

Walang closed-form na solusyon โ€” ang IRR ay nahanap sa pamamagitan ng trial-and-error (o iteration).

Halimbawa Hakbang-hakbang

Nag-invest ka ng 10,000 dolyar (CFโ‚€ = โˆ’10,000 dolyar) at nakatanggap ng:

  • Taon 1: 3,000 dolyar
  • Taon 2: 4,000 dolyar
  • Taon 3: 5,000 dolyar
  • Taon 4: 3,000 dolyar

Kabuuang cash in: 15,000 dolyar sa 10,000 dolyar na na-invest.

Subukan ang r = 20%: NPV = โˆ’10,000 + 3,000/1.2 + 4,000/1.44 + 5,000/1.728 + 3,000/2.074 = โˆ’10,000 + 2,500 + 2,778 + 2,894 + 1,446 = โˆ’382 dolyar (bahagyang negatibo, kaya IRR < 20%)

Subukan ang r = 18%: NPV โ‰ˆ +180 dolyar (positibo, kaya IRR > 18%)

IRR โ‰ˆ 19% (sa pagitan ng 18% at 20%)

Patakaran ng Desisyon

  • Kung IRR > ang iyong kinakailangang rate of return (hurdle rate): mag-invest
  • Kung IRR < hurdle rate: lumipas
  • Pagkukumpara ng mga proyekto: mas mataas na IRR ay karaniwang mas gusto

IRR kumpara sa CAGR

Isinasaalang-alang ng IRR ang oras ng mga cash flow (kapag natanggap mo ang pera ay mahalaga), habang ipinapalagay ng CAGR na ang isang buwanang kabuuan ay lumalaki sa isang pare-parehong rate. Para sa mga investment na may maraming cash flow, ang IRR ang mas tumpak na sukatan.

Gamitin ang aming IRR calculator para sa anumang iskedyul ng investment cash flow.