投资组合贝塔衡量相对于市场的波动性。

投资组合贝塔

β_组合 = Σ(w_i × β_i)

其中 w_i = 每项资产的权重

解读

  • β = 1：与市场同步
  • β > 1：比市场更波动
  • β < 1：波动更小
  • β < 0：反向运动

示例

  • 资产A：60%，β = 1.2
  • 资产B：40%，β = 0.8
  • β = 0.6×1.2 + 0.4×0.8 = 1.04