APR (Annual Percentage Rate) is the true annual cost of borrowing — it includes the interest rate plus all fees and charges expressed as a yearly percentage. Unlike the stated interest rate, APR lets you compare loans on an apples-to-apples basis.
💡
Pro Tip
For short-term loans (refinancing in <5 years), a lower rate with higher fees might be worse than a higher rate with no fees. Always calculate the break-even point.
⭐
Did You Know?
The Truth in Lending Act (TILA) of 1968 requires lenders to disclose the APR to prevent deceptive lending. Before TILA, lenders could advertise a low rate while burying fees in the fine print.
References
தொடர்புடைய கட்டுரைகள்EN
🔒
100% இலவசம்
பதிவு தேவையில்லை
✓
துல்லியமான
சரிபார்க்கப்பட்ட சூத்திரங்கள்
⚡
உடனடி
தட்டச்சு செய்யும்போது முடிவுகள்
📱
மொபைல் தயார்
அனைத்து சாதனங்கள்